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理财产品还能“稳赚不赔”吗?

来源:新浪网 作者:panda 人气: 发布时间:2017-12-25
摘要:临近年末,市场资金面收紧,而银行又面临着年底考核压力,导致市场上银行理财收益率不断攀升,出现翘尾现象。理财专家表示,可对理财产品保持关注。 对于银行理财业务的关注者而言,最近的一件大事就是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见

临近年末,市场资金面收紧,而银行又面临着年底考核压力,导致市场上银行理财收益率不断攀升,出现翘尾现象。理财专家表示,可对理财产品保持关注。

对于银行理财业务的关注者而言,最近的一件大事就是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)的发布,对银行理财产品格局提出新意见。未来,保本型理财产品或难再现,净值型理财产品将成为银行的主力产品,这将对投资者提出更多的要求。

本报记者王小清

●理财产品收益率节节攀升

今年初以来,理财产品收益节节攀升。业内人士分析,在跨年、美联储加息等因素的扰动下,12月资金面的确存在收紧压力。近期的市场数据也体现了这一点,银行的理财产品表现都十分抢眼,而互联网金融理财产品收益亦有所提升。

日前,记者查阅了多家银行在售的理财产品发现,理财收益再攀新高。以兴业银行为例,国庆特别营销时,该行推出的5万元、35天的理财产品预期年化收益率为4.70%,如今,该款理财产品预期收益率上升0.2个百分点为

4.90%。

城商行向来在理财产品收益上更具诱惑力。记者了解到,一家城商行最新一期发售的理财产品中,许多中短期理财产品的预期收益率已上浮到5.0%以上,一款98天、5万元起点的理财产品,预期年化收益率是5.20%,投资5万元可获利698元。

随着年末资金重压的来到,国有银行的理财产品收益率也有不错的表现,比如一家国有银行一款针对高净值客户的产品,10万元起点、120天的理财产品,预期年化收益率为

4.90%。

根据融360监测的数据显示,上周(11月24日-11月30日)银行理财产品发行量共2766款,较前一周增加了62款;平均预期年化收益率为4.73%,较前一周上升了0.06个百分点,今年首次突破4.7%关口。

南安一家股份制银行的理财师分析,年底银行将展开激烈的资金争夺战,理财收益率是银行竞争要点;投资者方面,年底流动性要求高,但投资需求也相对比较旺盛,本月理财产品发行量和收益率有望出现双双上涨。对于流动性要求较高的投资者,理财师建议投资者购买一些期限较短的理财产品,便于获利了结;而对于流动性要求不高的投资者,可适当配置中长期理财产品,在理财产品未来格局发生变化前提前锁定收益。

●打破刚性兑付理财不再只赚不赔

之所以说理财产品未来格局将发生变化,这是由于监管机构对资管行业的加码。11月17日,人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,其中提出金融机构要打破刚性兑付,并对资产管理产品实行净值化管理,银行理财产品或将告别“稳赚不赔”模式。

所谓刚性兑付,简单来说是金融机构向投资者承诺保本保收益,如果产品不能如期兑付或兑付困难,金融机构就需要兜底处理。而打破刚性兑付由来已久,自2014年开始,央行、银监会多次发文提到打破刚性兑付。2017年7月,央行发布《2017年中国金融稳定报告》,重提有序打破刚兑,要求资产管理业务回归“受人之托、代人理财”的本源,投资产生的收益和风险均应由投资者享有和承担,委托人只收取相应的管理费用。

此次《指导意见》对打破刚性兑付有了具体的意见,将对老百姓形成巨大影响。对于很多投资者而言,购买银行理财产品的态度是,稳健理财安全性最重要,少赚点也无妨。很多人中老年人在选择银行理财产品时,也更青睐保本理财。

目前,金融机构均以非保本理财产品为主,但保本类产品的占比仍然不低。理财产品保本保收益的属性仍然是投资者最为看重的,在较长一段时间内,保本性质产品的需求仍将较为旺盛。

《指导意见》还提及,降低期限错配风险,金融机构应当强化资产管理产品久期管理,封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。如果投资者有意投资短期产品,则可以购买净值型产品,因为《指导意见》提到,要将净值型理财产品做成开放式基金的形态,随时都可以申购和赎回,满足投资人短期理财的需求。

●净值型产品对投资者要求更高

为推进打破刚兑的进程,银行开始加推净值型理财产品。据了解,净值型理财产品与基金类似,不承诺收益,定期开放申购赎回,提供净值查询,投资风险由投资者承担。

事实上,银行试水净值型理财要从2013年说起,一开始仅有一两家银行尝试,近两年,银行发行净值型理财产品越来越多,并且发行净值型理财产品的主体也在逐渐增加。如大多数国有银行、股份制银行等均有发售,虽然和非净值型理财产品相比,净值型理财所占比重还比较小,但银行发售净值型理财的数量在不断增多,以招行为例,在售的就多达26款,包含封闭式净值型产品和开放式净值型产品,风险等级为二级(中低)。

对于投资者而言,购买传统的银行理财产品,是一件省心的事情,因为传统的银行理财大多是固定收益类产品,产品期限是封闭式的,投资者购买后可以安心等待到期后本金和收益转到银行卡上。但是,净值型理财产品就不一样了。

据某股份制银行理财师介绍,净值类理财产品可以像基金一样进行买卖,其运作模式类似于基金,收益以产品净值的形式定期公布,银行只能给予投资者一个业绩比较基准,同时银行在每日、每周或者每月等固定日期公布净值,用户可以进行净值查询。由于投资者无法知悉预期收益率,因此,产品盈利与亏损均有可能。举例说,投资者购买时产品的净值为1,投资者购买了10万元,获得了10万份该产品,投资者在3个月后提出赎回申请,当日产品净值为1.05元,则赎回金额为10.5万元,预计获得收益5000元。若投资者提出赎回申请时,产品净值为0.9,赎回金额为9万元,最少要亏损1万元。

由于净值类产品的收益主要依托市场行情,收益与风险比传统的封闭式理财产品高,因此对投资者的“财商”要求也更多。业内人士表示,习惯稳定预期收益的投资者需要转变思维方式,不断学习理财知识,关注净值变化和收益率波动。如果想尝试净值型理财产品,业内人士建议投资者考虑国有银行和股份制银行,风险等级建议选择中低的二级,相对而言,本金亏损的概率极低。

责任编辑:panda