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建材行业周报:“一带一路”论坛在即,冀鲁豫开启错峰模式

来源:重温网 作者:panda 人气: 发布时间:2017-12-19
摘要:东方财富网研报中心:第一时间提供关于()的各大券商研究所报告,最大程度减少个人投资者与机构之间信息上的差异,使个人投资者更早的了解到上市公司基本面变化。

上周四个交易日, A股持续走空。全周,上证综指下跌1.64%,创业板指数下跌1.76%。从申万I级行业分类来看,仅家电板块上涨1.35%,其他板块均不同程度下跌。其中,国防军工跌幅最大,全周下跌6.12%。建材板块下跌0.07%,跑赢大盘指数。建材子版块中,管材和耐火材料表现优异,全周上涨3.7%和2.83%,水泥、玻璃、玻纤表现不佳,分别下挫1.41%、1.61%和1.47%。

本周核心观点:

“一带一路”高峰论坛在即,关注直接受益水泥板块。 上周,“一带

一路”和“雄安新区”概念依旧火热,受益于5月14日~15日北京举行的“一带一路”高峰论坛, 雄安新区政策消息不断释放,我们建议关注受益标的冀东水泥( 000401.SZ) 、金隅股份( 601992.SH) (京津冀),西部建设 ( 002302.SZ)、天山股份 ( 000877.SZ)(新疆),海螺水泥 ( 600585.SH)(低估值水泥龙头,布局广泛)。另外, 受一带一路高峰论坛影响,河北、河南、山东等地水泥企业将错峰生产10-15天,其中河南省将在5-6月累计错峰生产35天。错峰生产有利于提升水泥价格持续坚挺走强预期,我们建议关注区域水泥股同力水泥( 000885.SZ) ;

行业景气度提升,建议关注玻纤、超硬材料等新材料。 2017年第一季度, 建材板块中净利率前两强依次是玻璃纤维、超硬材料,净利率分别为15.31%和9.77%。从历史单季度看,玻璃纤维的净利率仍然在上升通道中;超硬材料板块受到原油价格下跌等周期因素影响有所回落,但对于相对低位的油价而言安全边际较高。我们建议关注玻纤行业龙头中材科技( 002080.SZ)、中国巨石( 600176.SH),其中中材科技有望受益新一轮风机抢装潮;建议关注超硬材料板块四方达( 300179.SZ),公司净利润大幅增长157.84%,传统淡季情况下业绩超预期有望带动全年业绩持续增长。

关注地产后周期下消费建材机会。 消费建材仍是我们关注的重点, 塑料管和新型建材作为地产后周期装修材料, 9个月滞后期的效应下2017年需求量有望继续增长。大行业小公司格局下, 建议关注防水和涂料双驱动东方雨虹( 002271.SZ) 、塑管行业优质标的伟星新材( 002372.SZ) 、装修板材兔宝宝( 002043.SZ) 、北新建材( 000786.SZ) 等。

风险提示:

1) 行业供过于求态势持续; 2) 水泥、玻璃去产能不达预期风险

责任编辑:panda